Bij een joint venture wordt een volledig nieuwe, zelfstandige bedrijfsentiteit opgericht die beide moederbedrijven gezamenlijk bezitten en waar ze beide in investeren. Dit nieuwe bedrijf werkt onafhankelijk van de moederorganisaties, met een eigen managementteam, eigen medewerkers en eigen besluitvormingsprocessen.
Beide partners dragen doorgaans kapitaal, middelen of expertise bij in verhouding tot hun eigendomsaandelen, en delen winsten en verliezen op basis van hun investeringsniveau. Joint ventures werken goed voor grote projecten, zoals het ontwikkelen van nieuwe technologie of het betreden van buitenlandse markten.